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金融机构资产管理业务统计数据分析

发布日期:2015-11-16 17:32:37
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在银行理财余额规模中不包含保本类产品的口径下,截至2019年9月27日,根据各官方机构公布的数据整理显示,金融机构资产管理业务总规模约113.09万亿元,较上月的115.17万亿元,持续回落。从数据上看主要因为基金专户及基金子公司规模的大幅缩水,另外券商资管的规模也有所减少。此次数据总合计已经低于2018年年末的统计数据,整个资管行业进入到窄幅震荡的格局。

截至2019年9月27日,银行理财、信托资产、保险资管、基金管理公司及其子公司、证券公司、期货公司、私募基金管理机构资产管理业务总规模约113.09万亿元。其中,银行非保本理财产品规模22.04万亿元(最新公布时间点为2018年12月),信托资产22.54万亿元(最新公布时间点为2019年二季度),保险资管规模19.91万亿元(前值19.44万亿元)持续缓步上升,基金管理公司管理公募基金规模13.83万亿元(前值13.46万亿元),基金管理公司及其子公司专户业务规模8.93万亿元(前值11.02万亿元),证券公司资产管理业务规模12.53万亿元(前值13.27万亿元),私募基金管理机构资产管理规模13.38万亿元(前值13.28万亿元),期货公司资产管理业务规模约0.13万亿元(前值0.12万亿元)。

 

通过对银行理财不同口径的数据跟踪对比,本该在资管新规过渡期内规模逐步缩减的保本银行理财产品(银行理财总规模和非保本银行理财规模相减后所得)却在2018年末出现了规模扩张的现象。这表现出理财产品在“破刚兑”的具体操作过程中,资金面压力较大,银行在2018年筹划银行理财子公司的同时,发型了不少老产品来对接此前的保本老资产。虽然在短时间内可以缓解在产品净值化转型过程中所受到的冲击,但是长期来看,随着过渡期的结束,银行理财产品的转型压力会逐步增大。尤其是在几个大行纷纷发行自己的银行理财子公司产品后,产品的落地效果并没有得到预期的好效果,转型依旧道阻且长。所以,未来银行理财产品的转型阵痛或将延续,此类产品风险波动的加剧,投资者需要重点关注。

 

回顾过往几年的相关数据,从2018年资管新规落地后,就数据统计的维度上,将发生变化,尤其是在文件过渡期结束之后。受资管新规的影响,未来的银行理财产品将不存在保本固定收益类产品,所以在此期间,我们的分析也将从两个口径进行跟踪。

 

在银行理财余额规模中包含保本类产品的口径下,相关数据我们可以追溯到2018年底。2018年与2017年相比,整个资管市场的资金规模终止了此前的上行态势,出现了小幅下滑。截至2018年12月31日,各资管市场该资金总规模为123.71万亿元。从结构上来看,2018年总规模的小幅下滑主要源自于信托资产、券商资管以及基金专户基金子公司规模的下降,虽然从降幅来看期货资管的下降比例也较大,但由于本身业务规模和其他相比极小,所以对整体市场来说影响并不大。而受到2018年全年通道业务的监管缩紧影响,银信合作、银保合作、证信合作等此前运用较为广泛的通道业务规模急剧缩减,即使在私募基金、公募基金等资管业务规模保持增长的前提下,依旧没能将增速拉正。

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