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邓文迪也扳不倒的家族信托,到底有多强悍?

发布日期:2015-11-16 17:32:37
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当“传媒大亨”默多克挽着59岁新女友亮相时,人们又重新想起他拥有“彪悍人生”的前妻邓文迪。2013年末,离婚的邓文迪仅获两套房产和让两个女儿成为870万美金基金的受益人。而结束第三次婚姻的默多克仍然笑拥超过139亿美金家财,这其中的奥秘,皆源于家族信托。

英国每日邮报曝光了现年84岁的传媒大亨鲁珀特·默多克的新恋情,女友是现年59岁的前名模杰丽·霍尔。几年前那场与第三任妻子邓文迪的离婚案,似乎早已被默多克遗忘。

 

“强悍如她”为何无法撼动家族信托?

 

 

默多克持有新闻集团14%的股份和39.4%的投票权,同时也是21世纪福克斯公司的董事长和最大股东。据2015福布斯全球亿万富豪榜排名 ,默多克拥有个人资产约139亿美元。

 

网上早有关于邓文迪各种版本的“上位故事”和“彪悍人生”野史。一个出身成长在中国内地的普通女孩,在30岁时成为全球超级富豪太太,14年婚姻里,用人工授精方式为默多克生了两个女儿,不可谓不传奇。 

 

在2011年的“窃听丑闻”听证会上,她还用巴掌反击了企图袭击丈夫默多克的攻击者。此举一度让默多克公司股价上涨5%。但即便强悍如她,14年的婚姻、两个女儿,也无法挑战默多克早已设定好的“家族信托”财产保全功能。

 

默多克是怎样设计家族信托的?

 

根据英国金融时报报道,2007年2月,默多克家族信托(the Murdoch Family Trust)将它持有的2600万股新闻集团的A股股票平均分给了默多克的6个孩子(包括邓文迪为其所生的两个女儿),这些股票当时的市值约6亿美元。但是由于A股股票没有投票权,且被放入了信托,这些财产分到子女手中只能享受收益,而不能介入公司运营。

 

新闻集团的决策权由A、B类股权双重投票机制构成,其中A类没有投票权,只有B类拥有投票权。默多克家族持有新闻集团近40%的B类股票,其中超过38.4%的B类股票由默多克家族信托基金持有。

 

同时,在美国证券交易委员会备案的GCM信托公司(默多克家族信托基金运营方)的文件显示, 新闻集团B类股票的投票权跟邓文迪和她的两个女儿没有关系——默多克与前两任妻子的4个子女(第一任妻子帕特丽夏·布克诞下的普鲁登斯,第二个妻子安娜·托芙生下的伊丽莎白、詹姆斯和拉克兰)是这个信托的监管人,四个子女不但拥有对新闻集团的投票权,还可以在默多克去世后,指定信托的受托人。如此一来,新闻集团的控制权,实际上是掌握在默多克和前四个子女手中。

 

(上图为默多克家族关系图)

 

这样设计的家族信托最大优势是:信托公司成为家族股份的法定持有人,而家庭成员拥有受益权和监督权,但没有所有权。家庭成员的任何变故或者分立都不会带来家族企业股权的转让或者分割,也不会直接影响企业的营运管理。

 

在与邓文迪的离婚案中,家族信托帮助默多克达到了两个重要目的:首先,作为父亲,他通过信托把财产分到两个最年幼的女儿手中,给他们受益权,尽到了抚养子女的义务。他的两个女儿虽然可定期领取所安排的分红,但无权处置信托财产,从而保护了企业和家族财产。同时,信托为邓文迪插手新闻集团业务设置了防火墙。由于信托财产不属于默多克个人所拥有,也非婚姻共同财产,即使和邓文迪离婚也不会直接导致股权之争,影响新闻集团的运作。

 

因此即便邓文迪一向精明过人,面对默多克的家族信托也无可奈何,离婚时分的两套房变便再无话可说。要知道,默多克也是吃一堑长一智。在与第二任妻子安娜·托芙时离婚时,由于当时未曾设立家族信托,默多克分给了第二任妻子17亿美元。

 

家族信托其实就是为未来的财产保障设置了一重“保险”,但又与保险不同,因为后者是事后的赔偿,是“死”的财富,而家族信托则是“活”的财富,不仅条款灵活,而且所管理的是资产的整个生命周期。

 

在财富的两大战场上,中国的企业家在第一战场,即创造财富方面都取得了非凡的成就,但是在如何消减财富的负能量、助力家业长青,也就是财富第二战场上未必取得了相匹配的成功。

 

中国的企业家对于如何拥有和管理财富的意识刚刚觉醒,还需要时间的考验。财富家族在家族财富管理方面的成功才是真正的成功!

 

家族财富管理是否成功从微观上关系到家庭(族)的和谐;从中观上关系到企业与员工的成长、幸福;从宏观上关系到国家的繁荣。

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